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Operar con volumen en FOREX

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Categoría: Estrategias Trading
Publicado el Lunes, 10 Junio 2013 Escrito por Albert Salvany Rebled

A estas alturas de todos es sabido que el FOREX es un mercado descentralizado. Al mercado más liquido del mundo acceden multitud de organizaciones e instituciones a través de diversos bancos que son los que realizan las operaciones de intercambio. Este estatus especial concede al mercado de divisas una serie de características específicas que lo definen y que son muy importantes a la hora de operar en él. Sobre estas diferencias existen dos que destacan por encima de las demás a nuestro juicio:

  • La extrema liquidez de este mercado
  • La falta de datos de volumen, al ser un mercado distribuido

Vamos a tratar sobre este segundo punto, ya que, a pesar de no tener datos centralizados del volumen, eso no quiere decir que no podamos trabajar con estos datos para operar en FOREX. Vamos a explicar un par de recursos que nos pueden ser de utilidad para tener una aproximación a ese volumen y como está distribuido.

 

MERCADO SPOT FRENTE A MERCADO DE FUTUROS.

El mercado FOREX es un mercado llamado Spot, o de contratos diarios. A diferencia de los futuros que tienen un vencimiento más largo, los contratos FOREX son de un día de vigencia. Por eso al finalizar la jornada el bróker nos cobra el llamado Roll Over si mantenemos posiciones abiertas, debido a que nos vence el contrato y hay que hacer uno nuevo.

A pesar de estas diferencias de tiempo de vencimiento, los mercados de futuros de divisas y de spot FOREX son muy paralelos y la demostración palpable está en la poca diferencia que podemos apreciar en los gráficos. EL mercado de futuros si que es un mercado centralizado, y por tanto, sí que podemos ver los datos del volumen negociado. En el caso del CBOT (Chicago Board Of Trade) el volumen negociado es muy importante. Todos estos mercados de derivados están regulados por la US Commodity Futures Trading Comission. Este organismo cada semana publica una relación de las posiciones abiertas sobre cada uno de los derivados segmentado por tipos de inversor o trader, pudiendo ser utilizado de referencia válida para operar en el FOREX, en lo que a divisas se refiere.

Commitment Of Traders.

Con periodicidad semanal y con un decalaje de un par de días, la comisión publica los informes en los que puede apreciarse la posición del mercado en ese momento. Para ello tal y como hemos comentado efectúa una diversificación del perfil de inversor:

  • Dealer. Brokers, intermediarios financieros, sistema financiero en general.
  • Asset Manager. Inversores institucionales. Estados y otros organismos.
  • Leveraged Funds. Fondos de inversión, grandes capitales
  • Other. El resto de mortales, entre otros el mercado de retail, pero también empresas y demás

Por cada uno de estos podemos ver una relación de posiciones abiertas, el cambio respecto al informe anterior y un porcentaje de lo que representa cada posición respecto al total del activo. Con todo esto nos podemos hacer una idea bastante exacta del sentimiento de mercado en cada momento, y lo que es más importante, detectar sus variaciones. La CFTC facilita que podamos tener actualizada esa información mediante la suscripción a una lista de correo que nos envía puntualmente cada uno de los nuevos informes. El pequeño inconveniente es que esa información viene en una formato poco visual y requiere de un esfuerzo por nuestra parte, algo que desde FOREXperiences estamos intentando solucionar y esperamos daros noticias en un futuro.

Detalles del mercado de retail de FOREX

Otra opción consiste en consultar los datos del mercado de FOREX directamente. Hay algunos brókers que proporcionan estos datos de posiciones abiertas y órdenes en el mercado. Naturalmente estos datos se reducen a la operativa que el propio bróker gestiona, por lo que es vital que el operador sea estadísticamente significativo dentro del mercado para poder realizar una extrapolación de los datos.

En este caso se encuentra OANDA. OANDA es un bróker suficientemente importante y con suficiente volumen y tiene en su web unos gráficos que nos permiten en todo momento saber las posiciones y órdenes de su cartera de clientes

En el gráfico de la parte izquierda las órdenes pendientes de entrar al mercado y en el de la derecha las posiciones abiertas,de manera que podemos tener una composición del sentimiento de mercado, pero debemos considerar el hecho de que estamos visualizando las operaciones de un mercado de retail con las consecuencias que eso conlleva. (Podemos ver movimientos en contra por parte de otros actores del mercado).

Por último, muchos  de estos brókers nos ofrecen sus propios datos de volumen con los que también podemos operar. Evidentemente no es un dato absolutamente fiel respecto a la totalidad del mercado pero en brókers importantes podemos utilizarlo como referencia a la par de otros indicadores. Esperamos que con esto os hayamos proporcionado recursos para operar con volumen en FOREX.

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