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Tiempo Real. Episodio 38. El USD se recupera

En nuestro programa de hoy hablamos sobretodo de la subasta de deuda USA realizada esta semana. Durante varios días hemos visto como el Tesoro USA colocaba Deuda de diferentes duraciones y ha seguido la tendencia de encontrar cierta divergencia entre las rentabilidades de los bonos, con un largo plazo con tendencia a un ligero descenso de su rentabilidad y un corto plazo con una rentabilidad ligeramente ascendente.

Este hecho puede apreciarse perfectamente mirando a medio-largp plazo sobretodo con un bono a 2 años por encima del de 5 años inviertiendo así la curva de tipos.

Por otro lado, James Carney compareció ante la prensa el día que el BOE decidía mantener los tipos de interés en el 0,75% durante un periodo más. El tema sigue siendo el BREXIT y el fantasma de un no-deal sigue plenamente presente. El presidente del Banco Central no pierde oportunidad de afirmar que una situación de no-acuerdo sería muy problemática para la economía del Reino Unido

¿Estamos ante un mercado peligroso?

Después de realizar nuestra rutinaria revisión de mercado, no podemos más que ver el mercado desde la óptica de la extrema prudencia. Los acontecimientos se vienen sucediendo sin dar una salida efectiva a cada una de las problemáticas que el mercado tiene sobre la mesa. Esto nos hace ser extremadamente cautelosos con nuestra operativa y aconsejar lo mismo ante una situación técnica muy compleja y una semana plagada de eventos que pueden aportar volatilidad al mercado en forma de noticias.

Vamos a analizar con un poco más de detalle el escenario con nuestras herramientas de volatilidad y monitorización de mercados.

Tiempo Real. Episodio 37. Prudencia en la FED

Semana de transición entre los meses de Enero y Febrero de 2019. Finaliza así el primer mes de este 2019 en el que hemos visto como los mercados de Renta Variable recuperaban los niveles previos al mes de Diciembre. Pero las espadas siguen en todo lo alto y la incertidumbre de los mercados está obligando incluso a Draghi y Powell a intervenir para intentar tranquiilizar la situación. La situación permanece invariable con varios frentes abiertossin tener soluciones claras y concretas, cosa que no ayuda a que veamos tendencias definidas en el mercado de divisas

Tiempo Real. Episodio 36. China enciende las alarmas

Cerramos la cuarta semana de Enero con los mercados USA encadenando varias sesiones alcistas consecutivas,, algo por otro lado habitual en un mes de Enero. La semana ha transcurrido pendiente de reuniones de los Bancos Centrales. El BOJ mantiene de forma clara su política expansiva ante un escenario de suave descenso o no aumento de la inflación. Mientras el BCE descarta escenarios de recesión en Europa, pero a pesar de eso mantiene estática su política monetaria, demorando el giro hacia las políticas de subidas de tipos

TiempoReal. Episodio 35. BREXIT sin acuerdo

Cerramos una semana muy complicada en los mercados centrada básicamente en USA y UK. Mientras el Parlamento Británico daba un NO rotundo al acuerdo de BREXIT firmado por el Ejecutivo y la UE, los Estados Unidos están viviendo el ShutDown de la Administración más largo de la historia, algo que al final puede acabar volviéndose en contra de su impulsor, Donald Trump.

También hemos tenido noticias del otro frente abierto por la Administración Trump: la Guerra Comercial con China. A estas horas, podríamos tener un principio de acuerdo entre ambos países que podría conducir al cese de "hostilidades comerciales". El mundo de las cryptos también ha sido noticia esta semana, con un hard fork fallido de Ethereum. Constantinopla al final no se ha activado este día 16 de Enero al descubrirse una vulnerabilidad seria en la propuesta. Se ha pospuesta sine die.

Tiempo Real. Episodio 34. Fuerte alza de la RV

En esta segunda semana del año hemos podido ver como proseguían las alzas en los mercados de Renta Variable secando parte de las pérdidas sufridas en el vertiginoso final de 2018. Nos enfrentamos a un 2019 lleno de retos que podrán a prueba la paciencia de los inversores y de los mercados.

En el programa de hoy comentaremos varios de estos hechos que pueden impactar directamente en el comportamiento de los precios de distintos activos Destacable también esta semana lo sucedido en el mercado de criptodivisas con el ataque sufrido por Ehtereum Classis, justo a pocos días de Constantinopla, un importante hard fork y punto de inflexión

Nuestro trading en 2018

Ya encarando la recta final de este 2018, hemos visto esta semana nuevos movimientos que han cogido por sorpresa a los mercados. Uno de estos movimientos a favor y la situación actual nos hizo tomar la decisión de cerrar ya nuestra operativa para este 2018. Siempre hemos hablado de la importancia del factor psicológico para el trader, y nada mejor que cerrar el año con buen sabor de boca. 

Pero una vez tomada esa decisión, toca repasar toda la operativa del periodo y sacar conclusiones que nos permitan mejorar de cara al año siguiente. Para ello, hacemos este post especial en el que os mostramos como se han desarrollado nuestros movimientos en el mercado de divisas a través de los 12 meses de este 2018

Tiempo Real. Episodio 33. El BCE finaliza las compras

Se cumplió perfectamente el guión y Draghi prepara su salida ordenada de la máxima institución financiera europea. Esta semana ha confirmado que cumplirá su palabra y ante la atenta mirada de los halcones alemanes dejó claro que no hay modificaciones en el plan preestablecido y el BCE va a cesar el Programa de Compra de Activos (APP con sus siglas en inglés).

Llega a su fin la era de políticas expansivas iniciada después de la crisis de 2008. Más tarde que sus homólogos norteamericanos, el BCE deja de intervenir el mercado, al menos desde el punto de vista de la generación de demanda de activos. Este final de 2018 debería marcar por tanto un punto de inflexión con un cambio de este calibre en la política monetaria. No restándole contundencia a la medida, si que debemos matizarla, ya que sus efectos no van a ser tan drásticos.

Tiempo Real. Episodio 32. Debilidad en mercado laboral USA

Sorpresa esta semana en los datos laborales en Estados Unidos. Tanto la encuesta ADP como las NFP quedan por debajo de lo esperado en plena campaña de Navidad. Esto se añade a las conciliadoras palabras de Powell respecto a la Política Monetaria de la FED. Hay una disposición clara a retrasar las subidas previstas de tipos si es necesario en un claro intento de aliviar la presión sobre los mercados de Renta Variable.

Por otro lado, esta semana hemos visto como la OPEP rebaja la producción mundial de crudo en un intento por revertir la fuerte tendencia bajista del precio.

El mercado de criptos sigue a la baja con fuertes caídas con un Bitcoin cotizando cerca de los 3.000 USD

Tiempo Real. Episodio 31. Carney advierte sobre el BREXIT

La semana transcurría tranquila y pausada, dentro de lo esperado cerrando un mes de Noviembre. La mente de muchos gestores se halla ya situada en la fecha del 31 de Diciembre con el cierre anual, pero no podemos perder de vista el especial momento que viven los mercados, con diversos temas sobre la mesa.

A eso contribuyó especialmente esta semana Max Carney. El gobernador del Bank of England aprovechó un acto en el club de Economía de New York para expresar su posición frente al BREXIT, hecho que provocó un revuelo inmediato en los mercados. La reacción inmediata desplomó al USD en casi todos los cruces. La situación se ha ido normalizando a medida que hemos ido cerrando la sesión semanal.