En esta segunda entrega del Análisis de la Blogosfera de Bolsa.com vamos a analizar otro valor de bolsa española: ARCELOR-MITTAL. Éste es un valor perteneciente al sector siderúrgico fruto de la absorción de la antigua ACERALIA por parte de la multinacional ARCELOR. Ahora mismo está formando parte de un conglomerado internacional, ARCELOR-MITTAL, que es uno de los líderes de su sector.
MODELO DE NEGOCIO
COMPAÑIA GLOBAL | Estamos hablando de una compañía global, lider mundial dependiente sobretodo de la producción industrial
Antes de entrar de lleno en el Análisis Técnico del valor vamos a hacer una breve aproximación a su modelo de negocio para entrar en contexto. Siempre que sea posible, creo que es una práctica que debe hacerse ya que nos puede ayudar un poco más a interpretar ciertos movimientos.
Como hemos comentado, la compañía forma parte de un importante grupo internacional líder en su sector con una presencia global. De esta manera, sus centros de fabricación están diseminados por todo el globo, lo que sin duda le aporta múltiples ventajas competitivas y logísticas. Pero a la vez, esta diversificación tanto en términos de producción como de ubicación de sus clientes, hacen que la compañía sea especialmente sensible a las oscilaciones en los mercados de divisas. ARCELOR tradicionalmente ha sido una de las compañías del IBEX que más responde a los cambios en las paridades de cambio entre los diferentes cruces de monedas.
Quizás parezca que esto no tiene mucho que ver con esta compañía, pero facilitado el dato debemos pensar en el posible cambio de escenario que se está fraguando en el mercado de divisas que puede traer a un fortalecimiento del USD respecto a otras monedas, y que como hemos comentado puede tener una influencia en su cotización. Si queréis más información y datos sobre esta situación, en FOREXperiences realizamos análisis semanales de divisas en donde se refleja la situación descrita.
ANÁLISIS DE LA BLOGOSFERA | Análisis realizados
Podeis seguir la Cotización de ARCELOR MITTAL en Bolsa.com
ANÁLISIS TÉCNICO
Técnicamente poco tenemos que decir. Desde la perspectiva histórica, ARCELOR-MITTAL era una compañía que había tenido un rendimiento espectacular que le había hecho escalar hasta los 60 EUROS por título en los momentos de mayor expansión económica, pero la crisis financiera de 2008 y su impacto en los mercados provocó que llegara a perder el 75% de sus valor en bolsa tocando niveles de 15 EUR. Su ya comentada dependencia del sector industrial y de los mercados internacionales ha hecho que la recesión haga mella en su cotización y desde esta zona de mínimos no ha logrado recuperarse.
Los indicadores de movimiento nos indican que desde entonces el volumen alcista no ha aparecido con algo de presencia, y por tanto cualquier atisbo de mejora se ha visto cortado prematuramente. Incluso hemos visto como al inicio del segundo trimestre de 2013 perdía la importante zona de mínimos de los 11EUR, marcando un nuevo mínimo en 8,65, zona en la cual se está negociando en este momento.
Debemos decir con claridad que nosotros descartaríamos ya en este punto el valor sin más porque está sumido en un canal lateral sin que muestre ahora mismo una tendencia, aunque es muy probable que cuando esta aparezca sea a la baja, pues vemos un aumento de momento en la negociación con una aparición muy importante de bajistas. En este punto añadimos que un fortalecimiento del USD perjudicaría al valor, por lo que lo mantendríamos fuera de nuestra cartera o entraríamos a la baja.
FUERTE EXPOSICIÓN AL RIESGO DIVISA | El fortalecimiento del USD puede jugar en su contra. Hay que permanecer muy atentos a la evolución de la divisa.
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