Estrategias de divisas. Correlación de pares

Estrategias Trading Albert Salvany Rebled
2013-09-25 06:20:12 / Lecturas: 11.978

Hoy vamos a explicar una operativa realizada en el mercado el pasado dia 22/07/2013 y nos servirá para introducir un nuevo tema que iremos desarrollando paulatinamente en diversas actividades en FOREXperiences.com. Se trata de buscar la correlación existente entre diversos pares. Veremos cómo debemos calcularla y como la podemos aprovechar para nuestro beneficio.

SITUACIÓN GENERAL

Como sabéis los que seguís el web, una de las primeras cosas que nosotros hacemos antes de operar es intentar captar lo que llamamos el Sentimiento de Mercado. Creo que es muy importante identificar la tendencia de fondo en cada momento y en cada par que operemos porque eso nos dará una información muy valiosa que bien utilizada nos dará más posibilidades de éxito en nuestra operativa. Operando pares ?cruzados? Como sabéis, nosotros nos concentramos y operamos varios cruces con el Dólar USA. El motivo principal es que en el mercado de divisas sigue siendo el activo de referencia de forma clara, y por tanto cualquier alteración del entorno macro referente al USD afecta al resto en mayor o menor medida. Es más, en muchos casos, los cruces de monedas en los que no interviene el USD son meros productos sintéticos que no hacen más que replicar los cambios respectivos referidos al USD.

Los cruces a los que nos vamos a referir en el artículo son:

EURUSD. Euro / Dólar USA. El cruce más importante por liquidez.
GBPUSD. Libra / Dólar USA. Un cruce con mucho volumen y más volátil que el anterior.
USDJPY. Dólar USA / Yen Japonés. Cruce de las monedas con una política monetaria más agresiva, sin duda.
XAUUSD. Oro / Dólar USA. La volatilidad por excelencia. Sirve de activo refugio en ocasiones.
AUDUSD. Dólar Australiano / Dólar USA. Cruce con una de las economías más vinculadas a las Commodities que existe.

CORRELACIÓN: CÓMO INTERPRETARLA?

Bueno, llegados a este punto vamos a introducirnos en el concepto. El concepto de Correlación sirve para relacionar dos activos distintos y nos indica si tienen un comportamiento similar o divergente en el mercado. Es decir, cuánto baja o sube cada unidad de un activo cuando baja o sube una unidad el otro activo comparado. Es una fórmula estadística que nos da esa proporción. Si el resultado es positivo indica que los activos reaccionan de la misma forma ante el mercado, y si el valor es muy cercano a 1 significaría que tienen un comportamiento muy parecido en la misma situación. En caso de resultado negativo indica que entre los dos activos existe una relación inversa.

Con estos datos ya podemos intuir el potencial de tener en cuenta estos datos a la hora de enfrentarnos al mercado. Buscando activos con correlación positiva y entrando simultáneamente podemos aumentar nuestra exposición a mercado, y activos con correlación inversa nos podrían proporcionar una cierta cobertura al comportarse de forma opuesta, (estadísticamente hablando, claro?)

MERCADO DE DIVISAS
PARES DE DIVISAS | No podemos considerar cada par de divisas como un activo aislado. Influyen continuamente en los demas activos
FLUJOS DE CAPITALES | El mercado no es más que un gigantesco flujo de capitales que bascula continuamente de una moneda a la otra

ARBITRAJE

Uno de los aspectos en los que se basa la correlación es el arbitraje. En pocas palabras es la relación de cambio que deben guardar todos los pares. Si se producen ineficiencias en diversos cruces de manera que una moneda tiene diferente valor real en cada uno de ellos, podríamos llegar a sacar beneficio vendiendo el par con la moneda más cara y comprando el par con la moneda más barata. Esto es algo que sucede raramente en los mercados y y pasa un muy corto espacio de tiempo hasta que la situación vuelve a equilibrarse de nuevo. Esto es la famosa autoregulación del mercado. Conviene tenerlo presente aunque no para buscar operarlo, dado que es muy difícil sacar un beneficio directo de esta situación, aunque si de la correlación que esto conlleva.

22/07/2013. PRESIÓN SOBRE EL USD

Las jornadas y sesiones anteriores han venido marcadas por un escenario de debilitamiento del USD. Bernanke ha desestabilizado la potente tendencia alcista que se había establecido en esta moneda, y sus palabras respecto a la retirada de las medidas de estímulo han frenado en seco esta progresión. No sólo eso, sino que la situación a 22/07/2013 es la de un USD retrocediendo de forma clara respecto a las otras monedas con un escenario de debilidad evidente. Podemos ver aquí una comparativa de los diferentes cruces para que podamos ver como el sentimiento de mercado era bajista en el USD. Este hecho nos decidió a posicionarnos cortos en USD, ahora hacía falta escoger el activo, porque no íbamos a abrir posición en todos.

La forma de escoger el activo es simplemente buscar el par que te ofrezca una situación técnica que se adapte a tu plan de trading y a tu operativa, con un punto de entrada a cortos en USD perfectamente definido y con un nivel de riesgo aceptable.

ANÁLISIS TÉCNICO

Así llegamos a plantear las operaciones en GBPUSD y AUDUSD, donde las figuras técnicas anticipaban una rotura. De manera que pusimos las órdenes. Podemos ver como las roturas fueron según lo previsto y las dos en la misma dirección por lo que acumulábamos el doble de plusvalías de lo normal, siempre apoyados en el criterio de correlación que nos indica que el mercado es bajista en USD. Vimos que la caída se ralentizaba y marcaba su primer swing. En este momento teníamos una plusvalía de unos 20 pips que decidimos materializar y salirnos del mercado dado que ya estábamos entrando en la segunda parte de la sesión americana , con la consecuente disminución progresiva de la volatilidad al desaparecer del mercado los operadores europeos.

CONCLUSIONES

El sentimiento de mercado es algo que puede ser muy importante a la hora de guiarnos en nuestras decisiones de trading. Intentar luchar contra la masa es una garantía de pérdida casi en la totalidad de las ocasiones, por tanto es vital percibir esa tendencia. Podemos ver esto mediante la correlación que nos cuantifica cual es la proporción entre los movimientos de dos activos sabiendo si:

Los dos responderán de la misma forma ante la volatilidad del mercado
Su posicionamiento es positivo o negativo respecto al otro activo .

Buscando la combinación de estos factores que más se adapte en cada momento podemos conseguir interesantes resultados y nos puede servir de una importante referencia para detectar movimientos con amplio consenso, que son los que dan más margen y volatilidad, algo siempre buscado por los traders.

Espero que os haya gustado el artículo. En ese caso ayudadnos compartiendo el enlace en vuestras redes sociales. Volveremos a la carga con más temas relacionados con la correlación, dado que es algo que da para desarrollar muchas tácticas y estrategias y muy importante en el mercado de divisas.